Análise do Banco do Japão

Entendendo o banco central do Japão e suas decisões de política monetária

Taxas de política oficiais, calendário de reuniões e contexto econômico

Análise do Banco do Japão

Análise abrangente da MPM e insights sobre o controle da curva de juros

Probabilidades de taxa implícitas de mercado a partir de futuros de TONA de 3 meses, arcabouço de política e metodologia

Análise do Banco do Japão's next policy meeting is scheduled for 30 julho 2026. The current market-implied probability of no change is 98%.

Por que os cálculos de probabilidade para o Banco do Japão são diferentes
O Japão só tem contratos de futuros de 3 meses, enquanto o BoJ se reúne cerca de duas vezes por trimestre, de modo que um único preço cobre duas reuniões — nós as desembaraçamos para estimar as chances de cada reunião. Apenas futuros trimestrais de TONA são negociados, enquanto ~2 MPMs caem dentro de cada janela de contrato, de modo que as chances por reunião são recuperadas com um bootstrap por função-degrau sobre a curva trimestral.
Ver metodologia

Reuniões de Política Monetária do BoJ - Resumo de Probabilidades

Probabilidades implícitas de mercado para cada próxima Reunião de Política Monetária (MPM) do Banco do Japão, derivadas dos futuros de TONA (Tokyo Overnight Average Rate) de 3 meses. Como apenas contratos trimestrais de TONA são negociados enquanto o BoJ se reúne cerca de duas vezes por trimestre, as probabilidades por reunião são recuperadas com um bootstrap por função-degrau — veja como isso é calculado.

Essas probabilidades são cumulativas em relação a hoje, não apostas independentes feitas do zero a cada reunião: a probabilidade de alta de uma determinada reunião é a chance de a taxa estar mais alta do que o nível de hoje até aquela data de reunião, e já inclui qualquer movimento precificado para reuniões anteriores. Uma probabilidade mais alta em uma reunião posterior reflete, portanto, o acúmulo de movimentos precificados ao longo do tempo, não uma série de lançamentos de moeda independentes — esses valores não devem ser somados, multiplicados ou comparados entre reuniões como se cada uma fosse isolada.

Taxa de Política Atual do BoJ
1.00%
julho 30, 2026
Cut
0.0%
Hold
97.7%
Hike
2.3%
setembro 17, 2026
Cut
0.0%
Hold
77.3%
Hike
22.7%
outubro 28, 2026
Cut
0.0%
Hold
48.2%
Hike
51.8%
dezembro 17, 2026
Cut
0.0%
Hold
24.6%
Hike
75.4%
As probabilidades são derivadas dos futuros de TONA de 3 meses. Quando os dados de futuros estão indisponíveis, desatualizados ou não podem ser atribuídos com clareza a uma única reunião, nenhum número é exibido em vez de uma estimativa. Os valores são cumulativos a partir de hoje, não uma probabilidade nova a cada reunião — a probabilidade de uma reunião posterior já inclui os movimentos precificados para as anteriores.

Probabilidades Detalhadas de Mudança de Taxa por Reunião

As barras mostram a probabilidade de cada resultado de taxa (em pontos-base) na reunião selecionada. Como isso é calculado

Trajetória de Taxa Implícita de Mercado

Baseado nos futuros de TONA (Tokyo Overnight Average Rate) de 3 meses. Mostra onde os mercados esperam que a taxa de política do BoJ se estabeleça em média em cada data futura, comparando as expectativas de hoje com as de 1 e 4 semanas atrás.

Dados de julho 17, 2026

Como Calculamos as Probabilidades do Banco do Japão

📐 Por Que o Japão É um Caso Mais Difícil

Para o Federal Reserve dos EUA e para o Banco Central Europeu, os operadores usam contratos de futuros que cobrem cada um um único mês. Esses bancos centrais também se reúnem cerca de uma vez por mês, de modo que cada contrato se alinha perfeitamente com uma reunião — ler as chances para aquela reunião é direto.

O Japão é diferente em dois aspectos:

  • Só existem contratos de 3 meses. O mercado de futuros de TONA lista contratos que cobrem cada um um bloco inteiro de três meses, não um único mês.
  • O BoJ se reúne duas vezes por bloco. O Banco do Japão realiza cerca de oito reuniões por ano — aproximadamente duas em cada bloco de três meses. Então o preço de um contrato mistura as expectativas do mercado para duas reuniões.
💡 O quebra-cabeça — e como o resolvemos

Se um único preço cobre duas reuniões, como sabemos quanto é esperado na primeira reunião versus na segunda? Usamos duas pistas:

  • O momento deixa uma impressão digital. O preço de um contrato é uma média ao longo do trimestre. Uma mudança de taxa no início do trimestre puxa essa média mais do que uma que ocorre no final do trimestre — então comparar a média de um trimestre com a do próximo revela aproximadamente quando a mudança ocorreu.
  • O BoJ se movimenta raramente. Ele quase nunca muda as taxas em duas reuniões dentro dos mesmos três meses. Então, quando os dados são ambíguos, assumimos que o movimento ocorre no menor número possível de reuniões.

Combinar a impressão digital temporal ao longo de trimestres consecutivos com essa premissa de "movimento raro" nos permite atribuir a mudança esperada a reuniões específicas — e a partir daí mostramos as chances exatamente da mesma forma que fazemos para o Fed e o BCE.

🛡️ Quando não mostramos nada. Se os dados de futuros estiverem ausentes, desatualizados ou simplesmente não puderem ser separados com clareza entre duas reuniões, não exibimos nenhuma probabilidade em vez de um palpite. Lacunas honestas são melhores do que números inventados.

Bootstrap por Função-Degrau a Partir da Curva Trimestral de TONA

Instrumento. Os futuros de TONA de 3 meses da JPX vencem no ciclo trimestral IMM (março, junho, setembro, dezembro). Cada contrato precifica 100 − a média composta da TONA ao longo de sua janela de referência de aproximadamente três meses (da terceira quarta-feira à terceira quarta-feira). Nos níveis de taxa atuais (~0,5%), a diferença entre a média composta e a média aritmética ponderada por dias é bem inferior a um ponto-base, então tratamos a taxa implícita como a média aritmética ao longo da janela (a ser revisitado caso as taxas subam materialmente).

O problema de identificação. O método mensal PyFedWatch/CME usado para o Fed, o BCE e o BoE atribui uma reunião a cada janela de contrato. Para o BoJ, aproximadamente duas Reuniões de Política Monetária caem dentro de cada janela trimestral, de modo que um contrato é uma equação para dois degraus de reunião desconhecidos — a decomposição por reunião é subdeterminada por um fator de aproximadamente dois.

Modelo. Tratamos a trajetória overnight como constante por partes, mudando apenas nas datas das MPMs. O nível após a reunião \(k\) é \(R_k = R_0 + \sum_{j \le k} \delta_j\), onde \(R_0\) é a taxa de política atual do BoJ (a âncora do mercado monetário para a TONA, exatamente como a €STR ancora o cálculo do BCE) e \(\delta_j\) é o degrau de taxa na reunião \(j\). Cada contrato \(q\) contribui com uma equação linear:

$$ A\,\delta = b, \qquad b_q = \text{impliedRate}_q - R_0, \qquad A_{q,j} = \frac{\text{dias da janela } q \text{ após a reunião } j}{\text{comprimento da janela } q}. $$

O peso por dia \(A_{q,j}\) é o que carrega a informação temporal: um degrau no início de uma janela carrega toda a média daquela janela, enquanto um degrau no final da janela quase não a move, mas aparece por completo na janela seguinte.

Identificação via esparsidade. \(A\) é curta e larga, então resolvemos a subdeterminação com uma priori de esparsidade — mínimos quadrados iterativamente reponderados aproximando

$$ \min_{\delta}\; \lVert A\delta - b \rVert_2^2 \;+\; \lambda \lVert \delta \rVert_1 . $$

Isso se justifica porque o BoJ ajusta a política em pouquíssimas reuniões; a penalidade \(\ell_1\) recupera uma trajetória de alguns movimentos discretos em vez de um continuum difuso de pequenas mudanças em cada reunião. Os degraus por reunião recuperados \(\hat{\delta}\) são então quantizados em uma grade de incrementos configurável e alimentados na mesma metodologia de árvore expansiva usada para o BCE — de modo que as abas de reunião, os resultados granulares em pontos-base e os valores agregados de corte / manutenção / alta são produzidos pelo mesmo código a jusante, uma vez conhecido o degrau de cada reunião.

Decisões metodológicas
  • Esparsidade em vez de mínimos quadrados simples. Mínimos quadrados simples espalhariam a mudança implícita de um trimestre entre suas duas reuniões (um "meio movimento" fantasma em cada uma). A priori \(\ell_1\) localiza o movimento em uma única reunião; a temporização entre trimestres decide qual delas.
  • Grade de incrementos: 25pb, configurável. Os resultados são quantizados em 25pb no lançamento. Os passos recentes de normalização do BoJ têm sido de ~15–25pb; o incremento é um único valor de configuração e pode ser alterado sem alterar a lógica da árvore.
  • Aproximação de composição. Média aritmética ≈ média composta a ~0,5% (convexidade bem inferior a um ponto-base). Sinalizado para revisão caso a taxa de política suba materialmente.
  • Salvaguardas de honestidade (sem dados inventados). Uma curva desatualizada, menos contratos do que o horizonte de reuniões, ou um ajuste degenerado (grande resíduo \(\lVert A\hat{\delta} - b \rVert\)) resultam cada um em nenhuma probabilidade por reunião, em vez de uma decomposição forçada. Reuniões além da cobertura dos contratos disponíveis não recebem valor.
  • Âncora. \(R_0\) é a taxa de política do BoJ a partir dos nossos dados de taxa, mantendo a escada de taxa absoluta consistente com a taxa de política mostrada acima.

Contraste com o BCE. O cálculo da €STR lê uma reunião por contrato mensal diretamente. O cálculo do BoJ adiciona exatamente uma etapa antes — o bootstrap da curva trimestral que recupera o degrau de cada reunião — e, fora isso, é idêntico.

Visão Geral do Banco do Japão

🏦 O Que É o Banco do Japão?

O Banco do Japão (BoJ) é o banco central do Japão - pense nele como o "banco de todos os bancos" no Japão. Assim como o Federal Reserve nos Estados Unidos, o BoJ toma decisões importantes sobre taxas de juros que afetam a todos no Japão.

Principais pontos a saber:

  • Conselho de Política: 9 pessoas que votam sobre as taxas de juros (como um comitê que toma decisões)
  • Reuniões: Eles se reúnem 8 vezes por ano para decidir se as taxas devem subir, cair ou permanecer as mesmas
  • Taxa Atual: A principal taxa de juros do Japão está atualmente muito baixa (em torno de 0,5%)
  • Política Especial: O Japão usa o "Controle da Curva de Juros" - uma forma única de administrar as taxas de juros de longo prazo
💡 Por Que Isso Importa Para Você

Quando o Banco do Japão muda as taxas de juros, isso afeta:

  • Quanto de juros você ganha em poupanças
  • Quanto custa pegar dinheiro emprestado (empréstimos, financiamentos imobiliários)
  • O valor do iene japonês frente a outras moedas
  • O desempenho do mercado de ações e dos investimentos

Análise do Arcabouço de Política Monetária

O Banco do Japão opera sob um arcabouço de política único que combina controle da taxa de curto prazo com controle da curva de juros (YCC). O Conselho de Política, composto pelo Governador, dois Vice-Governadores e seis membros ordinários, conduz Reuniões de Política Monetária (MPMs) oito vezes ao ano.

Estrutura de Política Atual:

  • Taxa de Curto Prazo: Saldos em conta corrente no BoJ (IOER) fixados em 0,5%
  • Taxa de Longo Prazo: Rendimento do JGB de 10 anos com meta "em torno de 0%", com flexibilidade
  • Arcabouço YCC: O BoJ compra JGBs para controlar o formato da curva de juros
  • Compras de ETF: Compras regulares descontinuadas a partir de março de 2024

Transição da Taxa de Referência: O Japão fez a transição com sucesso da LIBOR em iene para a TONA (Tokyo Overnight Average Rate) como a principal taxa livre de risco, apoiando o desenvolvimento do mercado de OIS.

Taxa de Política Atual

📊 Qual É a Taxa de Juros Atual?

A taxa de política atual do Banco do Japão é de 0,50% (conforme sua reunião mais recente). Essa é a taxa que influencia todas as outras taxas de juros na economia japonesa.

Entendendo essa taxa:

  • Isso é muito mais baixo do que as taxas nos EUA (atualmente em torno de 4,5%) ou na Europa (em torno de 3,5%)
  • O Japão manteve as taxas muito baixas por décadas para incentivar o crescimento econômico
  • O BoJ está elevando lentamente as taxas a partir de níveis próximos a zero

Arcabouço da Taxa de Política

Configurações Atuais (em dezembro de 2025):

  • Taxa de Política de Curto Prazo: 0,50% (aplicada aos saldos em conta corrente no BoJ)
  • Meta do Rendimento do JGB de 10 Anos: "Em torno de 0%" com flexibilidade (os rendimentos de mercado reais podem variar dentro da banda de tolerância)
  • Postura de Política: Normalização gradual a partir de uma política monetária ultra-acomodatícia
  • Última Mudança: Julho de 2025 (mantida em 0,50%)

Taxa de Referência TONA: A Tokyo Overnight Average Rate está atualmente sendo negociada em torno de 0,08%, refletindo a transmissão da taxa de política através dos mercados monetários.

Calendário de Reuniões de Política Monetária

📅 Quando o BoJ Se Reúne?

O Conselho de Política do Banco do Japão se reúne 8 vezes por ano para decidir sobre as taxas de juros. Cada reunião dura 2 dias, e a decisão é anunciada imediatamente depois.

Arcabouço da MPM e Estratégia de Comunicação

Abordagem sistemática para a comunicação de política monetária e a orientação de mercado.

Data da ReuniãoTipoRelatório de PerspectivasStatus
30-31 de julho de 2025MPM RegularSimConcluída
19-20 de setembro de 2025MPM RegularNãoPróxima
30-31 de outubro de 2025MPM RegularSimAgendada
18-19 de dezembro de 2025MPM RegularNãoAgendada

Contexto Econômico

📈 O Que Está Acontecendo na Economia do Japão?

Entendendo os fatores econômicos que influenciam as decisões do Banco do Japão:

  • Inflação: O Japão está passando por uma inflação em torno de 2,5-2,8%, acima da meta de 2% do BoJ pela primeira vez em décadas
  • Salários: Os salários estão começando a crescer, o que é importante para uma inflação sustentável
  • Crescimento Econômico: A economia do Japão está crescendo modestamente, mas enfrenta desafios da incerteza global
  • Valor do Iene: O iene japonês tem estado relativamente fraco, o que torna as importações mais caras

Por Que Isso Importa: Depois de mais de 30 anos de taxas de juros muito baixas e deflação (queda de preços), o Japão está retornando lentamente a condições econômicas "normais". O BoJ está elevando as taxas com cautela para evitar atrapalhar esse progresso.

Avaliação Macroeconômica

Principais Indicadores Econômicos (dezembro de 2025):

  • IPC Núcleo (ex-alimentos frescos): ~2,8% na comparação anual, impulsionado pela inflação de serviços e efeitos de base da energia
  • IPC Núcleo-Núcleo (ex-alimentos, energia): ~2,6% na comparação anual, indicando momentum inflacionário subjacente
  • Crescimento Salarial: As negociações salariais de primavera do Shunto resultaram em aumentos de salário-base de ~4% para grandes empresas
  • Crescimento do PIB: Expansão modesta em torno de 1,0-1,5% anualizado, abaixo do potencial, mas positiva
  • Taxa de Desemprego: Historicamente baixa, em ~2,5%, sustentando os argumentos de pressão salarial
  • Taxa de Câmbio do Iene: Negociado em torno de ¥148-152 por dólar, com a divergência de política em relação ao Fed como um fator-chave

Considerações de Política:

  • Sustentabilidade da Inflação: O BoJ está focado em se a inflação de 2% é sustentável sem acomodação monetária
  • Espiral Salário-Preço: Monitoramento de um ciclo virtuoso entre salários e preços
  • Incertezas Globais: Trajetória econômica dos EUA, desaceleração da China, riscos geopolíticos
  • Estratégia de Saída do YCC: Administração da normalização gradual sem perturbar o mercado

Taxa de Juros Teórica vs. Real Análise de Taxa Baseada em Modelo

💡 O Que É uma Taxa de Juros "Teórica"?

Pense nisso como o que os modelos econômicos sugerem que a taxa de juros "deveria" ser, com base em:

  • O quão distante a inflação está da meta de 2% do BoJ
  • Se a economia do Japão está crescendo mais rápido ou mais devagar do que o normal
  • Uma taxa "neutra" que não estimula nem restringe o crescimento

Quando as taxas reais são diferentes da taxa teórica, isso nos diz algo sobre a política do BoJ:

  • ✅ Abaixo da teórica = o BoJ está sendo mais favorável ao crescimento (dovish)
  • ⚖️ Próxima da teórica = a política está equilibrada (neutra)
  • 🔴 Acima da teórica = o BoJ está combatendo a inflação de forma mais agressiva (hawkish)

Regra de Taylor Adaptada para o Japão

Regra de Taylor modificada, considerando o ambiente monetário único do Japão:

  • Taxa Neutra: 0,0% (com base em Fujiwara et al 2016, pesquisa do BoJ)
  • Resposta à Inflação (α): 1,2 (mais alta do que o padrão de 0,5, refletindo o histórico de deflação)
  • Resposta ao Hiato do Produto (β): 0,2 (mais baixa do que o padrão de 0,5, refletindo uma abordagem cautelosa)
  • Medida de Inflação: IPC Núcleo (ex-alimentos frescos)
Taxa de Política Atual
0.84%
Taxa Oficial do BoJ
Taxa-Alvo Teórica
0.83%
Estimativa Baseada em Modelo
Lacuna de Taxa
+0.01%
Real - Teórica
Postura de Política Atual: Neutral
Policy is close to the model-implied neutral level.

Principais Indicadores Econômicos

IndicadorAtualMeta/NeutroLacuna
InflationN/A2.00%N/A
Output Gap3.75%0.00%+3.75 pp
Unemployment2.60%N/AN/A

Lacuna Histórica de Taxa

Arcabouço do Modelo

Como o Modelo Funciona:

A taxa teórica é calculada usando uma Regra de Taylor adaptada para o Japão. Ela considera:

  • O quão distante a inflação está da meta de 2% do BoJ
  • Se a economia está crescendo mais rápido ou mais devagar do que seu potencial
  • O que seria uma taxa de juros "neutra" (0% para o Japão, refletindo sua situação econômica única)

Quando as taxas reais estão abaixo da taxa teórica, a política é considerada "dovish" (apoiando o crescimento). Quando estão acima, é "hawkish" (combatendo a inflação).

Modelo: Regra de Taylor Baseada no Q-JEM

Especificação:

$$i_t^* = r^* + \pi_t + \alpha(\pi_t - \pi^*) + \beta \cdot \text{Gap}_t$$

Onde: $i_t^*$ = taxa de política teórica, $r^*$ = taxa real neutra (0,0% para o Japão), $\pi_t$ = inflação do IPC núcleo atual, $\pi^*$ = meta de inflação (2,0%), $\text{Gap}_t$ = estimativa do hiato do produto, $\alpha$ = 1,2 (resposta à inflação), $\beta$ = 0,2 (resposta ao produto)

Nota: Essa Regra de Taylor é adaptada para o Japão com base em pesquisas acadêmicas de Clarida et al (1999) e em pesquisas do Banco do Japão (Fujiwara et al 2016). Os coeficientes refletem o ambiente único de política monetária do Japão, com uma resposta à inflação mais alta (devido ao histórico de deflação) e uma resposta ao hiato do produto mais baixa (refletindo uma abordagem cautelosa). Para especificações completas do modelo, veja a página de Modelos Econômicos do BoJ.

Fontes de Dados e Atualizações

Indicadores Econômicos:

  • FRED (Federal Reserve Economic Data)
  • OCDE (estimativas do hiato do produto)
  • Estatísticas do Banco do Japão
  • Atualizado: mensalmente, com as divulgações de dados

Calibração do Modelo:

  • Baseado em pesquisa acadêmica (Fujiwara et al 2016)
  • Coeficientes da Regra de Taylor (Clarida et al 1999)
  • Validado em relação às decisões de política do BoJ
  • Última atualização: 4º trimestre de 2024
Referências Acadêmicas
  1. Fujiwara, S., Iwasaki, Y., Muto, I., Nishizaki, K., & Sudo, N. (2016). "Developments in the Natural Rate of Interest in Japan." Bank of Japan Reports & Research Papers.
  2. Clarida, R., Galí, J., & Gertler, M. (1999). "The Science of Monetary Policy: A New Keynesian Perspective." Journal of Economic Literature, 37(4), 1661-1707.
  3. Holston, K., Laubach, T., & Williams, J.C. (2017). "Measuring the Natural Rate of Interest: International Trends and Determinants." Journal of International Economics, 108(S1), S59-S75.
  4. Japan Center for Economic Research (JCER). Natural Rate of Interest Estimates for Japan.

Validação: Os resultados do modelo são continuamente comparados com as decisões de política do BoJ e as previsões de consenso de grandes instituições.

Notícias do Banco do Japão

📰 Últimas Atualizações

Mantenha-se informado sobre as decisões e declarações mais recentes do Banco do Japão. Eu explico o que cada anúncio significa em termos simples.

Análise da Comunicação de Política

Cobertura abrangente das declarações do BoJ, discursos do Governador e anúncios com potencial de mover o mercado, com análise técnica.

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Modelos Econômicos

🔬 Como o BoJ Toma Decisões?

O Banco do Japão usa modelos computacionais sofisticados para entender a economia e prever o que pode acontecer se as taxas de juros forem alteradas. Pense neles como calculadoras muito avançadas que consideram milhares de fatores econômicos.

Modelo principal: Q-JEM (Quarterly Japanese Economic Model) - ajuda a prever como a economia vai reagir a mudanças de política.

Arcabouço de Modelagem Macroeconômica

O BoJ emprega uma abordagem de conjunto de modelos para análise de política, previsão e avaliação de risco. Os principais modelos incluem o Q-JEM para previsão operacional e diversos modelos DSGE para consistência teórica.

Saiba Mais Sobre os Modelos Econômicos do BoJ Aprofundamento: Análise dos Modelos Q-JEM e DSGE

Recursos Oficiais

🔗 Onde Saber Mais

Quer se aprofundar? Aqui estão recursos oficiais do Banco do Japão:

Fontes Primárias e Dados

Acesso direto a publicações, dados e pesquisas do BoJ:

Frequently Asked Questions

A probabilidade de taxa do BoJ — a chance implícita de mercado de uma alta, corte ou manutenção de taxa em uma Reunião de Política Monetária — é exibida ao vivo nesta página, detalhada por data de reunião. Ela é recalculada diariamente a partir dos futuros de TONA de 3 meses do mesmo dia, usando um bootstrap por função-degrau, em vez de permanecer desatualizada entre atualizações.

A Central Bank Watch calcula probabilidades de mudança de taxa do BoJ implícitas de mercado a partir dos futuros de TONA (Tokyo Overnight Average Rate) de 3 meses. Como só existem contratos trimestrais enquanto o BoJ se reúne cerca de duas vezes por trimestre, usamos um bootstrap por função-degrau que recupera o movimento implícito de cada reunião a partir da curva trimestral de futuros e, em seguida, alimenta a mesma metodologia de árvore expansiva usada para o Fed e o BCE.

A Reunião de Política Monetária (MPM) do Banco do Japão normalmente ocorre oito vezes por ano. A data da próxima reunião é exibida nesta página. O BoJ anuncia sua decisão de política e publica uma declaração explicando a justificativa.

A taxa de política atual do Banco do Japão (meta da taxa de depósito overnight) é exibida nesta página. O arcabouço de política monetária do BoJ evoluiu significativamente, transitando do controle da curva de juros para uma meta de taxa de juros mais convencional.

Os futuros do Fed, do BCE e do BoE são mensais, e esses bancos se reúnem cerca de uma vez por mês, de modo que cada contrato se alinha com uma única reunião. O Japão lista apenas futuros de TONA de 3 meses (trimestrais), e o BoJ realiza aproximadamente duas Reuniões de Política Monetária por trimestre — então o preço de um único contrato mistura duas reuniões. Nós as separamos usando a ponderação temporal por dias das mudanças de taxa ao longo de trimestres consecutivos, além de uma premissa de esparsidade (o BoJ se movimenta em muito poucas reuniões). Quando os dados não conseguem separar claramente duas reuniões, ou estão ausentes ou desatualizados, não mostramos número algum em vez de arriscar um palpite.

Compare Central Banks

Explore market-implied rate expectations for other major central banks:

🇺🇸 Federal Reserve 🇪🇺 European Central Bank 🇬🇧 Bank of England 🇦🇺 Reserve Bank of Australia 🇨🇦 Bank of Canada 🇮🇳 Reserve Bank of India 🇨🇭 Swiss National Bank 🇨🇳 People's Bank of China